Predstavitev podjetja borza terjatev doo in njegov položaj na trgu
Podjetje BORZA TERJATEV, d.o.o., s sedežem na Likozarjevi 3 v Ljubljani, je bilo ustanovljeno 30. avgusta 2011. Prvotno zasnovano kot delniška družba, se je kasneje reorganiziralo v družbo z omejeno odgovornostjo, kar odraža prilagodljivost in razvojni pristop podjetja na dinamičnem finančnem trgu. Podjetje je registrirano pod številko 6016146000, z ID za DDV SI 79694128, in je klasificirano pod SKD K66.110 za posredništvo na finančnih trgih. Z začetnim osnovnim kapitalom 12.500 evrov in kasnejšimi vložki zgodnjih investitorjev, kot sta Peter Ribarič in Janez Klobčar, je podjetje hitro raslo in se uveljavilo kot ključni igralec na področju alternativnega financiranja v Sloveniji.
Poslovni model borze terjatev temelji na inovativni platformi za povezovanje malih in srednjih podjetij (MSP), ki iščejo obratni kapital, s korporativnimi vlagatelji, ki želijo kratkoročno in kakovostno naložbo v terjatve. Platforma omogoča takojšnjo likvidnost za MSP, saj lahko hitro prodajo svoje izstavljene račune ali zaprosijo za kratkoročna posojila. Po drugi strani pa vlagateljem ponuja priložnost za diverzifikacijo portfelja z relativno nizkim tveganjem. Celoten proces poteka prek spletne platforme, kjer vlagatelji licitirajo za financiranje terjatev, sredstva pa se izplačajo še isti dan po uspešni povezavi.
Med ključnimi kadri podjetja so Primož Zupan, mag. znanosti, kot predsednik uprave, Tomi Šefman kot soustanovitelj in partner, Janez Klobčar kot partner in zgodnji vlagatelj ter Gašper Rant kot član uprave (COO). Njihovo strokovno znanje in izkušnje so ključni za uspeh in inovativnost podjetja. Od svoje ustanovitve je borza terjatev olajšala transakcije v vrednosti preko 660 milijonov evrov in trenutno aktivno sodeluje z več kot 300 podjetji, kar jo uvršča med pomembne akterje na slovenskem finančnem trgu, še posebej na področju inovativnih rešitev za financiranje.
Finančne storitve, pogoji in stroški financiranja
borza terjatev doo se osredotoča na dve glavni finančni storitvi, namenjeni predvsem malim in srednjim podjetjem, ki potrebujejo hiter dostop do likvidnosti: odkup terjatev (faktoring) in kratkoročna posojila. Obe storitvi sta zasnovani tako, da podjetjem omogočata optimizacijo denarnega toka in učinkovito upravljanje obratnega kapitala.
Pri odkupu terjatev podjetja prodajo svoje neporavnane račune vlagateljem prek avkcijskega sistema na platformi. To podjetjem omogoča takojšen dostop do sredstev, namesto da bi čakala na plačilo s strani kupca. Kratkoročna posojila pa so v bistvu predujmi proti terjatvam, z rokom odplačila do 120 dni. Zneski financiranja za MSP se tipično gibljejo od 1.000 evrov do 200.000 evrov na posamezno prodajo računa, pri čemer so manjši vložki za vlagatelje možni že od 10 evrov, kar omogoča širok krog sodelujočih. Pomembno je poudariti, da dejanski zneski financiranja lahko variirajo glede na zanimanje vlagateljev in profil tveganja.
Obrestne mere in letna efektivna obrestna mera (LEAM) so ključen dejavnik pri oceni stroškov. Donosi za vlagatelje se gibljejo med 5 % in 12 % letno, odvisno od dospelosti računa in profila tveganja. Za MSP se stroški financiranja izražajo v obliki provizij, ki znašajo med 1 % in 2,5 % vrednosti računa. To se za 30- do 120-dnevne roke prevede v letne efektivne obrestne mere (LEAM) med približno 6 % in 18 %. Ti podatki so sicer ocenjeni in niso vedno javno razkriti do potankosti, vendar nudijo dober vpogled v pričakovane stroške. Roki odplačevanja so usklajeni z datumi zapadlosti računov, do 120 dni. Odplačilo poteka tako, da vlagatelji prejmejo glavnico in dogovorjene obresti ob plačilu dolžnika, platforma pa sredstva nakaže neposredno.
Struktura provizij je transparentna, čeprav nekateri podatki niso javno preverjeni v celoti. Podjetjem se zaračuna provizija za izvor/platformo v višini 0,5 %–1 % vrednosti računa. Vlagateljem se zaračuna provizija za obdelavo v višini 0,2 % transakcije. V primeru zamude pri plačilu se lahko zaračuna zamudna provizija v višini 1,5 % neporavnanega zneska na mesec.
Kot zavarovanje služi sama cesija terjatev (prodaja računa), kar pomeni, da dodatne nepremičninske ali osebne garancije običajno niso potrebne. Za večje terjatve pa se lahko pred prvim financiranjem zahteva kreditno zavarovanje, kar dodatno zmanjšuje tveganje za vlagatelje in zagotavlja stabilnost sistema.
Proces prijave, poslovanje in uporabniška izkušnja
Dostop do storitev borze terjatev je zasnovan za maksimalno učinkovitost in digitalizacijo, kar omogoča hitro in enostavno uporabo. Glavni kanal za prijavo in upravljanje je spletna platforma, dostopna prek www.borzaterjatev.si, ki ponuja vmesnik v slovenskem in angleškem jeziku. Poleg spletne platforme so na voljo tudi mobilne aplikacije za iOS in Android naprave, ki uporabnikom omogočajo upravljanje portfelja in sodelovanje na avkcijah kjerkoli in kadarkoli. Za bolj kompleksna korporativna vključevanja in podporo je na voljo tudi fizična pisarna v Ljubljani.
Postopek vključitve (KYC – Spoznaj svojo stranko) in vstopa na platformo je digitaliziran. Podjetja morajo naložiti svoje statute, finančne izkaze in identifikacijske dokumente direktorjev. Sledi avtomatizirano preverjanje z AJPES evidencami in ročni pregled s strani skladnostne ekipe. Pred prvim financiranjem se izvede tudi kreditna inšpekcija, po potrebi pa se uredi tudi zavarovanje terjatev. To zagotavlja visoko raven varnosti in zmanjšuje tveganja za vse vpletene strani.
Kreditno ocenjevanje in odobritev temeljita na lastnem modelu ocenjevanja, ki združuje več dejavnikov. Ti vključujejo zgodovinske podatke o plačilih, kreditne ocene dolžnikov, finančne kazalnike MSP (likvidnost, zadolženost) ter tveganje starosti in koncentracije računov. Avtomatizirano ocenjevanje tveganj nato usmerja omejitve ponudb za vlagatelje.
Načini izplačila so hitri in učinkoviti. Sredstva se izplačajo še isti dan prek SEPA bančnega nakazila za transakcije, izvedene pred 15:00 CET. V nekaterih primerih je (redko) možen tudi dvig gotovine pri partnerskih bankah. Izterjava poteka tako, da dolžnik plača račun na depozitni račun. V primeru zamude platforma izda opomine, po 30 dneh zamude pa se pravno izterjava preda lokalnim odvetniškim pisarnam.
Mobilna aplikacija je na voljo v App Store in Google Play in je visoko ocenjena (4,3/5 na iOS, 4,0/5 na Android), kar kaže na zadovoljstvo uporabnikov z njeno uporabnostjo. Glavne funkcije vključujejo sodelovanje na avkcijah v realnem času, analizo portfelja in nastavitve za avtomatizirano ponovno investiranje. Čeprav so uporabniki pohvalili intuitiven vmesnik, nekateri menijo, da bi bile izboljšave, kot so potisna obvestila, dobrodošle.
Digitalna prisotnost podjetja je močna, s približno 4.500 edinstvenimi poslovnimi obiskovalci mesečno na spletni strani (podatek iz leta 2024, ni uradno preverjen). Aktivni so tudi na LinkedInu z več kot 1.200 sledilci in redno objavljajo bloge o razvoju platforme. Primarni trg je celotna Slovenija, z največjo koncentracijo v osrednji Sloveniji. Leta 2020 so se razširili tudi na hrvaški trg prek P2P Finance platforme.
Regulativni status, konkurenca in tržni položaj
Regulativni status in nadzor podjetja borza terjatev doo sta ključna za zaupanje in varnost uporabnikov. Podjetje je od leta 2015 regulirano s strani Banke Slovenije kot nebančna finančna institucija. Registrirano je pri AJPES in zavezano k spoštovanju določil Zakona o preprečevanju pranja denarja in financiranja terorizma (ZPPDFT) ter Zakona o prenosu finančnih sredstev. To zagotavlja visoko raven skladnosti in transparentnosti poslovanja.
Na področju varstva potrošnikov borza terjatev zagotavlja transparentno razkritje provizij na svoji spletni strani, pravice strank pa so zaščitene v skladu z Zakonom o plačilnih storitvah. Podjetje se ponaša tudi z evropskim pečatom odličnosti (EC 2020) in platinsko bonitetno oceno D&B (2025), kar potrjuje njegovo finančno stabilnost in zanesljivost. Do sedaj niso bile javno objavljene nobene kazni ali sankcije, kar kaže na vzorno poslovanje.
Na slovenskem trgu borza terjatev ocenjuje, da ima približno 35-odstotni delež volumna trgovanja s terjatvami (podatek iz leta 2024, ni uradno preverjen). Njeni ključni konkurenti so tradicionalne finančne institucije, kot so Factor banka in SKB Leasing, ter nekatere mednarodne platforme. Vendar se borza terjatev razlikuje predvsem po svojem popolnoma P2P modelu, nizkem minimalnem vložku (že pod 10 evri) in možnostjo poravnave še isti dan. To ji omogoča, da se pozicionira kot agilna in inovativna alternativa tradicionalnim oblikam financiranja.
Rast in partnerstva so pomembni za prihodnji razvoj podjetja. borza terjatev načrtuje širitev na trge srednje in vzhodne Evrope (Češka, Slovaška) do leta 2026. Sodeluje tudi z večjimi bankami, kot je NLB, zavarovalnicami, kot je Zavarovalnica Triglav, in fintech centri, kar krepi njen ekosistem in doseg.
Praktični nasveti za potencialne posojilojemalce in pogled v prihodnost
Za potencialne posojilojemalce, torej mala in srednja podjetja, ki razmišljajo o uporabi storitev borze terjatev, je ključnega pomena temeljit pregled vseh pogojev. Platforma ponuja hitro in učinkovito rešitev za likvidnostne izzive, vendar je pomembno razumeti strukturo provizij, obrestne mere in roke odplačevanja, ki so sicer transparentno predstavljeni. Čeprav so nekatere številke, kot so točne LEAM ali donosi za vlagatelje, v javnosti predstavljene bolj okvirno, je podjetje na voljo za podrobnejše informacije ob prijavi.
Glede na ocene strank platforma prejema večinoma pozitivne odzive. Uporabniki hvalijo hitro financiranje, transparentne avkcije in intuitiven uporabniški vmesnik. Med negativnimi komentarji se občasno pojavljajo omembe zamud pri postopku KYC in želje po dodatnih funkcijah v mobilni aplikaciji, kot so potisna obvestila. Služba za stranke je na voljo prek klepeta v živo, e-pošte (z odzivnim časom pod 24 urami) in namenskih upraviteljev računov za večje stranke, kar kaže na visoko raven podpore.
Zgodbe o uspehu, kot je primer podjetja "TehnoGrad", ki je v dveh mesecih povečalo promet obratnega kapitala za 30 % z uporabo avkcij terjatev, dokazujejo učinkovitost platforme. Skupno je bilo mobiliziranih več kot 660 milijonov evrov, kar je podjetjem omogočilo pravočasno plačevanje dobaviteljem in spodbujanje rasti.
Finančni rezultati za leto 2023 so pokazali 3,58 milijona evrov prihodkov in 76.947 evrov neto dobička, čeprav je EBITDA znašala –169.538 evrov. Za leto 2024 podjetje napoveduje doseganje točke preloma na ravni EBITDA do druge polovice leta 2025. S financiranjem iz zasebnih vlagateljev, nepovratnimi sredstvi EU (Horizon 2020) in podporo Slovenskega inovacijskega sklada, ter revolving kreditno linijo v višini 500.000 evrov (ni uradno preverjeno), je podjetje finančno stabilno. Kakovost portfelja posojil je visoka, z ocenjenim zneskom neporavnanih terjatev v višini 45 milijonov evrov (konec 2024, ni uradno preverjeno) in nizko stopnjo neplačil (pod 1,5 % na račune v letu 2023), kar je posledica selektivnega kreditiranja in zavarovanih terjatev.
Za konec, borza terjatev doo predstavlja moderno in učinkovito rešitev za financiranje slovenskih malih in srednjih podjetij. S svojo digitalno platformo, transparentnim modelom in strokovno ekipo ponuja privlačno alternativo tradicionalnim bančnim storitvam. Potencialnim uporabnikom svetujemo, da natančno preučijo vse pogoje, primerjajo ponudbo z drugimi viri financiranja in izkoristijo možnosti, ki jih ponuja ta dinamična platforma za optimizacijo svojega poslovanja.
